Situada a orillas del río Berrekondo, a pocos metros de presa zaharra, dispone de dos presas que acumulan agua de dos arroyos cercanos. Durante siglos fue una potente ferrería que se abastecía del mineral de hierro procedente de las minas de Somorrostro, en la margen izquierda de la ría de Bilbao. En sus últimos años se especializó en la producción de aperos de labranza y sobre todo de clavos.Posteriormente, con el declive de la producción del hierro, se reconvirtió en molino y llegó a funcionar hasta épocas recientes como mini central hidroeléctrica, abasteciendo de energía a la villa de Gernika-Lumo.
